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VC投资成功意味着每个人都是赢家

发布时间:2020-02-11 05:42:31 阅读: 来源:聚氨酯玻纤板厂家

作为中国市场上最为成功的风险投资家之一,阎焱的投资眼光一直为同行所叹服。正因为阎焱的投资成功率惊人,许多创业企业家也以被阎焱看中而骄傲。

在谈到被投企业的创业者需要具备的基本素质时,阎焱把诚实放在了第一位:“创业者最起码的品质是诚实,干我们这行最忌讳的是遇到忽悠型的创业企业家。”

在谈到风险投资人和创业企业的关系时,阎焱认为,如果一个项目投资成功,结局肯定是多方共赢的,但最大的赢家肯定是创业企业家。

风险投资最忌讳

忽悠型创业者

记者:在选择投资项目时,你看重哪些因素?

阎焱:创业团队很重要,最起码的品质是要诚实,对创业项目有激情,干我们这行的,最怕遇到忽悠型的创业者。当然,创业者要想骗我们也是不容易的。

另外,这个项目要有广阔的市场空间,商业模式思路清晰且具备可行性,在被投之前运作良好。

记者:我们知道,赛富亚洲的投资成功率很高,你目前最得意的投资项目是不是盛大 网络?

阎焱:最得意的可能永远是下一个。盛大是外界关注最多的项目,但事实上,我们投资的完美时空 更加成功。这个项目的投资收益远远超过盛大网络,完美时空市值最高时,我们可以赚80倍。

记者:有你觉得比较失败的项目吗?

阎焱:既然是风险投资,肯定是有成功有失败,博客网是个相对失败的案例。

记者:那顺驰不动产网络呢?

阎焱:这个项目目前为止还不能算失败,至少它还活着,它现在的一些经营问题和房地产市场整体低迷有关。

中国企业需要

更多增值服务

记者:现在有一种观点,中国大量优质企业在海外上市,对中国经济安全会产生威胁?

阎焱:其实我们也很想在国内上市。但是国内上市的审批程序十分繁琐,而且对原始投资者锁定期太长,许多外资背景的VC基金都认为国内上市太难。

另外,中国企业在海外上市对不但没有威胁到中国经济安全,反而是对中国经济有很大促进作用。没有外资VC的投资,新浪、搜狐、阿里巴巴、盛大、携程、分众、尚德这样的优质企业怎么可能成长得这么快?

记者:也就是说,外资VC实际上是在促进中国经济的发展?

阎焱:是的。一家中国企业实现海外上市,其实最终会造成多赢的局面。LP(有限合伙人)得到了投资收益,GP(普通合伙人)获得了丰厚回报,企业拿到了巨额融资,会大大促进企业的进一步发展,增加了就业和税收。最大的赢家还是创业者,你看看李彦宏、陈天桥、马云他们的身价就知道了。

从VC资金进入创业企业到海外上市成功,其实是完成了一个资本循环。先是国外投资人将资金委托给基金普通合伙人管理,投资人将资金投入创业企业,海外上市后,创业企业获得巨额融资,创业者身价惊人,VC的资金从二级市场退出,大部分的收益分给了海外投资人,部分作为基金管理人的酬劳。这个循环完成后,每个人都是赢家。

创业者是

投资成功的最大赢家

记者:有人认为,在中国的许多外资VC基金,他们的核心竞争力是将被投项目运作到海外上市。

阎焱:熟悉海外资本市场当然是优秀外资VC基金的优势之一,但是,在中国要做好风险投资,增值服务的能力是最为重要的。

记者:增值服务体现在哪些方面呢?

阎焱:风险投资进入后,公司的治理结构会改善。中国许多初创企业的财务管理很糟糕,我们进去后,常常要重建会计体系。另外,我们还会帮被投企业引进高端人才,让被投企业拥有国际视野等等。

记者:这样看来,VC投资人其实要为被投企业做许多?

阎焱:是的。而且相对而言,中国的创业企业需要的增值服务,比国外的初创企业要多。在美国,许多中小企业从创办开始运作就比较规范。许多风险投资人只是扮演财务投资者的角色。

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